重磅！美联储加息25个基点，还给出关键暗示！美元、油价急跌，对A股影响多大？
当地时间5月3日，美国联邦储备委员会结束为期两天的货币政策会议，宣布上调联邦基金利率目标区间25个基点到5%至5.25%之间，符合市场预期。这是美联储今年的第三次加息，也是去年启动本轮加息进程以来的第十次加息。在此次加息之后，美联储本轮已经累计将利率调高了500个基点，联邦基金利率目标区间已升至5%-5.25%，是2001年3月以来的最高水平。图/中国证券报美股三大指数集体收跌，道指跌0.8%，纳指跌0.46%，标普500指数跌0.7%。大型科技股表现分化，苹果跌0.65%，亚马逊涨0.02%，奈飞涨0.55%，谷歌涨0.09%，脸书跌0.92%，微软跌0.33%。主要金融股集体下跌，摩根大通跌2.07%，高盛跌1.39%，花旗跌0.70%，摩根士丹利跌1.75%，美国银行跌1.03%，富国银行跌0.46%。知名能源股普跌，埃克森美孚跌1.97%，雪佛龙跌2.00%，康菲石油跌2.67%，斯伦贝谢跌1.99%，西方石油跌1.77%。热门中概股涨跌互现。中概新能源汽车股中，蔚来涨2.68%，小鹏汽车跌0.77%，理想汽车跌0.74%。国际油价大幅下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所6月交货的轻质原油期货价格下跌3.06美元，收于每桶68.60美元，跌幅为4.27%；7月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌2.99美元，收于每桶72.33美元，跌幅为3.97%。美元指数也显著下跌。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.58%，在汇市尾市收于101.3551。纽约金银期价双双上涨。纽约商品交易所6月交割的黄金期价上涨13.7美元，收于每盎司2037美元，涨幅为0.68%。7月交割的白银期价上涨6.2美分，收于每盎司25.681美元，涨幅为0.24%。美联储声明给出关键暗示当地时间5月3日，美联储主席鲍威尔在新闻发布会上就当天的加息决定发表讲话，表示美联储尚未就是否停止加息作出明确决定。鲍威尔称，美国目前通胀率仍然远高于2%的目标，美联储将“依赖数据”继续制定货币政策，未来仍有可能继续加息。他认为需要更多数据来决定联邦基金利率是否具有足够的紧缩作用。鲍威尔当天提到摩根大通收购第一共和银行时表示，大型银行进行大规模收购并不是好政策，但是此次倒闭的银行被收购对于银行系统是个好结果，在系统内拥有不同规模的银行以实现不同的目标是有价值的。鲍威尔讲话要点：原则上不需要把利率提高到那么高。信贷紧缩使评估复杂化，增加了不确定性，很难预测信贷紧缩将在多大程度上取代进一步加息的需要；在利率问题上将逐次会议地根据数据做决定，如果有必要，美联储准备采取更多行动。FOMC确实讨论过暂停加息，但不是这次会议，感觉我们离终点越来越接近，也许可以暂停加息了；如果通胀居高不下，美联储不会降息；FOMC对通胀的展望并不支持降息；通胀远高于目标，但已有所缓和，通胀压力继续高企，要降低通胀还有很长的路要走，坚决致力于将通胀率降回2%；劳动力市场仍然“非常紧张”，一些迹象显示劳动力市场的供需正在恢复平衡；美国有可能避免经济衰退，或者可能会面临温和的经济衰退；美国银行业状况已普遍改善，银行业体系稳健且有韧性。鲍威尔 图/新华社美联储政策声明删除了此前暗示未来还会加息的措辞，称货币政策更紧缩的程度取决于经济状况；美联储政策声明显示，第一季度经济活动增长温和，最近几个月的就业增长强劲，重申银行体系稳健且富有韧性。美联储政策声明还显示，通胀率居高不下，高度关注通胀风险；信贷环境收紧可能会打压经济活动；对美国国债和MBS持仓的减持速度将保持不变。加息令美国经济踩下“刹车”银行业危机仍在持续美国劳工部的最新数据显示，今年3月消费者价格指数（CPI）同比上涨5%，较前值有所回落，但仍高于美联储2%的目标。加息抑制通胀的同时，美国经济也踩下了“刹车”。美国商务部日前公布的数据显示，今年第一季度美国实际GDP按年率计算增长1.1%，显著低于去年第四季度的2.6%，也低于市场预期。与此同时，美国银行业危机也在持续发酵，本周第一共和银行成为两个月以来倒闭的第三家银行。美国何时降息？中金宏观研报提到，考虑到美国经济数据的韧性和流动性风险的减退，美联储会于5月继续加息25基点，但这也可能是本轮紧缩周期中美联储的最后一次加息。在这之后，美联储或进入观望期，联邦基金利率或将在5%以上的高位停留一段时间。除非金融风险进一步发酵(不是我们的基准情形)，否则美联储不会很快降息，目前市场预期美联储会于7月降息，这一定价或过于超前。开源证券研报认为，美联储的降息条件或将是通胀水平连续确定性下行，同时经济增长速度有较大幅度的下行，此时美联储对于通胀和增长的平衡或将逐渐转向经济增长，这样的组合最快或在2023年底出现，届时联储内部或将逐渐开始讨论降息的可能性，并在随后开启降息进程。德邦证券首席宏观经济学家芦哲则表示，美联储缩表继续放缓，银行救助工具出现了44亿美元回升，且呈现久期拉长的特征，这意味着虽然短期的流动性冲击告一段落，但已流失的存款或难以回归。报税日后财政部现金增长水平较弱，美国政府停摆、债务陷入技术性违约存在前置风险。维持6月停止加息、全年不降息的观点，当前市场到年底2-3次的降息预期仍过于乐观。如何影响A股？中信证券认为，预计美债利率和美元指数或将震荡偏弱运行，黄金仍有上行空间，需警惕降息预期修正会带来的扰动；预计美股在衰退到来前仍有阶段性反弹行情，需警惕衰退提前可能带来的下行压力，而A股和港股的外围流动性压力或将进一步缓解。华西证券发布研究报告称，短期来看，国内长假、叠加上市公司业绩步入密集披露期，市场情绪略偏谨慎，行情或阶段性震荡整固。二季度而言，中国经济基本面的反弹有望使得人民币资产的吸引力进一步提升，A股底部仍坚实。研报提到，全年来看，海外经济增长动力不足，欧美银行业风险也存在进一步蔓延的风险，与海外主要经济体对比，今年中国经济将是为数不多提振全球预期的积极因素。从全球资金配置的角度看，中国经济基本面的反弹有望使得人民币资产的吸引力进一步提升，外资仍将成为A股增量资金的重要来源。海富通基金FOF投资部王舜尧表示，五月美联储加息到达阶段尾声后可能带来的北上增量资金对相关板块的支持值得关注。南方基金表示，5月很可能是美联储最后一次加息，随着美联储加息周期步入尾声，美元指数和美债收益率的下行趋势将得到强化，加上强劲的出口将对人民币形成支撑，在此环境下，外资有望回流A股。来源：综合自央视财经、财联社、中新经纬、中国证券报
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